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2007年8月18日 星期 放大 缩小 默认

震荡市中攻守兼备
平衡型基金适合作为资产配置一部分
许超声


  纵观基金公司三季度的投资策略报告,大部分观点认为虽然市场未来长期阶段仍处于牛市,但短期看来,尤其是2007年第三季度,市场将加剧震荡。泰达荷银效率优选基金基金经理梁辉认为,在尽可能规避风险的情况下获取稳健的收益才是目前行情下的有效举措,而进取型的平衡型基金对广大个人投资者来说就是非常适宜的选择。

  国内的平衡型基金主要投资于股票和债券,股市上涨时,由于有相当比例投资于股票,平衡型基金可望分享股票上涨的收益,而股市下跌时,由于还有相当比例投资于债券,会减少因股票下跌带来的损失。因而,理论上讲,平衡型基金风险小于股票型基金而大于债券型基金,属于中等风险的基金。故不想承受太大的风险,又抱有享受股市上涨收益希望的人,平衡基金是不错的选择。

  从国内基金的表现来看,2005年股票基金和进取型平衡基金的平均回报分别为2.52%和4.05%;2006年是119.25%和100.02%。可见,熊市中进取型的平衡型基金的表现要好于股票型基金,而在单边牛市之中,进取型的平衡型基金与股票型基金的表现是相差无几的。2007年上半年股指震荡,在几次股市波动中,平衡型基金跌幅均小于指数跌幅和股票型基金平均跌幅,如5月30日-6月5日,上证指数跌13.1%,股票型基金跌8.15%,而平衡型基金仅跌7.52%。  

  可以这样说,在震荡市中,具有通过资产配置分散风险、且实践证明收益风险配比较高的进取型平衡型基金适合作为资产配置的一部分,如泰达荷银效率优选就是这样一款进取型的平衡型基金,该基金在2007年以来的几次大跌中,跌幅均远远小于上证指数和股票型基金的平均跌幅。    本报记者 许超声


 
    

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