目前沪深股市只有１2家上市银行，从数量上说非常少，但由于这些银行规模巨大，所占市值非常大，比如，在沪市总市值最大的前十家公司中，工商银行、中国银行、招商银行、交通银行、中信银行这5家银行占了总市值20%，因此地位十分重要。

　　本来，大公司由于规模大，基数高，利润的大幅增长比较困难，但是，今年上半年这些上市银行业绩均实现大幅增长，超出市场预期。中报显示，有7家银行净利润增速超过５０％，其中招行、深发展、兴业３家还超过了１００％。

　　这些银行利润为什么会如此大幅增长？

　　息差大与贷款增速高

　　综观上市银行半年报，利润大幅增长主要是两大原因：其一，息差扩大。目前银行的利润来源主要还是利息收入，尽管中间业务增长很快，但在银行收入中所占比例还是很低，利息收入依然是最重要的。本来，上半年几次加息，存贷款利率基本上同步调整，息差应该不变，但是，目前银行的存款结构中，活期存款几乎占了半数，而活期存款利息没变，银行的利息支出增加有限因而扩大了息差。如中信银行、中行和工行的净利息收益率上半年分别提高了５０个基点、３９个基点和２８个基点。息差扩大是造成银行上半年营业收入大增，从而导致利润大增的最主要因素。

　　第二个因素是贷款的快速增长，１2家上市银行上半年的平均贷款增速高于其存款增速。其实，上半年由于储蓄搬家等原因，存款的增速明显降低，而贷款的速度却是高速增长，如浦发银行上半年存款增加7.54%，而贷款增加13.75%；华夏银行存款增加2.51%，贷款增加11.74%；民生银行存款增加10.03%，贷款增加14.78%；兴业银行存款增加2.98%，贷款增加16.55%。以上这些数据显示，上半年存款的增速基本上不超过两位数，而贷款的增速均超过两位数，贷款的增速大部分比存款增速提高一倍。银行目前的营业收入主要还是依赖于贷款的利息收入，那么，贷款规模的急剧扩大，自然会带来营业收入的大幅增加和利润的大幅增长。

　　存贷款比例极高

　　上市银行应该说上半年的经营业绩是可喜的，不仅是利润大幅增长，还体现在不良贷款率都有所下降、拨备覆盖率则有所提升，资产质量优化和抗风险能力增强。

　　不过，由于各银行贷款速度急剧增长，造成目前大多数银行存贷款的比例非常高。比如，浦发银行上半年人民币期末存贷款比例高达76.58%，平均为74.11%，达到甚至超过存贷款比例不超过75%的监管指标。除了像工商银行上半年存贷款比例只有53%外，大部分上市银行的存贷款比例均很高，比如，兴业银行为72.31%、民生银行为72.2%，华夏银行为70.85%，存贷款比例均接近监管指标的上限。

　　这意味着如果下半年存款没有大幅增长，那么，这些银行下半年贷款增速恐怕很难高速增长，而银行的利润来源主要是贷款的利息收入，贷款如果不能大幅增长，下半年利润的增速可能会减缓。

　　其次，一些银行贷款结构中投向房地产较多，显著的特征是上半年银行个人住房贷款规模快速增长，占银行贷款业务总额的比重近1/5，同比增速为10％－30%。由于各类贷款中，个人住房按揭贷款的利息收益率最高，导致个人住房贷款很受银行青睐。

　　比较典型的是兴业银行，该银行的贷款结构中，房地产业的贷款621亿元，占3780亿元总贷款的比例为16.43%，与占比最高的制造业（比例为16.97%）非常接近。同时，该银行个人贷款为941亿元，占总贷款的比例为24.91%，其中，个人住房贷款为737亿元。综合起来看，兴业银行的贷款结构中，与房地产有关的比例接近40%，显然，该行特别青睐房地产行业的贷款。

　　尽管目前房地产市场火爆，房贷项目以高收益、低违约率的特点成为很好的项目。但是，近期美国的次级抵押贷款危机警示我们，进入加息周期后，对于长期房贷的风险必须加以防范。         本报记者 连建明