近日，读者周华来信询问什么是基金“单位净值”和“单位累计净值”、“封转开”后基民要办理哪些手续等问题，为此，记者请教了融通基金公司的有关专家，先答复如下。

　　基金单位净值＝（基金总资产－基金总负债）／基金单位总数。其中基金总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作时所形成的负债，包括应付的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

　　单位累计净值＝单位净值＋基金自成立后累计单位现金红利。

　　根据上述净值的解释，基金净值和基金资产有关，“收盘价”则是证券二级市场由买卖供需关系决定的价格，它们的价格形成机制不同，因此它们之间没有必然的联系。此外，当封闭式基金在二级市场上交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率的公式：折价率=(单位资产净值-单位市值)/单位资产净值。例如某封闭式基金市值1元，净值是1.25元，我们就说它的折价率是(1.25-1)／1.25＝20%。据此派生出，折价率大于0(即净值大于市值)时为折价，折价率小于0(即净值小于市值)时为溢价。业内人士认为，除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。如果不考虑其它因素，同一只封闭式基金折价率越高时买进越划算，例如：比较两只折价率分别为20%和10%的封闭式基金，选择前者就比较划算。

　　有关“封转开”怎样计算价格等问题是这样的。首先，投资者须查询“封转开”基金的相关公告，以融通基金公司“封转开”为例，融通基金旗下的封闭式基金基金通宝在2007年4月30日正式更名为融通领先成长基金，原基金通宝的份额在2007年5月31日实施拆分，以1:2.4876543的比例转换成融通领先成长基金的份额，转换后，该日的基金份额净值回归为1.00元面值。

　　而原基金通宝的投资者无需办理任何手续，在上述拆分日由后台系统自动进行拆分处理。转换后的融通领先成长基金份额仍托管在原证券营业部，在开放证券二级市场买卖业务后，仍可按照封闭式基金在证券二级市场上交易规则进行交易。投资者也可选择，将转换后的融通领先成长基金份额进行跨系统转托管，转托管至有场外代销资格的机构，在场外代销机构中以申请日份额净值进行赎回份额的交易。本报记者 许超声