互联网金融已经被写入“十三五”规划，作为互联网金融最重要的一个分支，监管部门对于P2P的监管可谓相当重视。 

　　信息披露是监管重点

　　上海金融信息行业协会秘书长李娟认为，P2P从本质上来说，是让借款人和出借人（投资人）直接对接，消除信息不对称，从而达到了效率的提升和费用的降低的效果。 

　　李娟认为，信息披露和透明程度应该成为P2P监管的重点和核心。传统的金融机构各项制度比较齐全，在信息服务和对接上财务和时间成本过高，相关借贷双方的信息是屏蔽的。而理想状态下的网贷平台，能够让出借人清楚地了解到网贷平台的背景、资质，从而做出选择；让出借人清楚地了解到借款人的信用、资产、还款意愿等各方面与借款相关的情况，从而能够根据这些信息做出理性、客观的投资判断；双方信息的公开，也可以避免发生逾期或坏账之后，出借人（投资人）要求网贷平台进行刚性兑付的诉求，还原P2P“信息中介”的本质。 

　　“开展P2P监管的备案制是监管另一个要点。”李娟指出，备案机构将是银监会派驻各地政府部门，也可以委托当地的行业协会等自律组织来实施。在备案时，各地可根据自身实际情况，制定备案的标准，不对备案材料做实质判断，但可将企业信息披露的情况作为备案内容之一，推行登记备案信息分类公示，不断加强备案后的自律管理，将登记备案定位为公共服务，以帮助企业合规合法经营为主导。选择当地行业组织时，可以选择能代表行业的不同协会共同参与。 

　　此外，监管过程有一定的过渡期。央行的互联网金融指导意见已经使P2P行业开始了规范发展，而银监会从今年年初成立普惠金融部，开始对P2P行业的监管，有了行业监管部门必将推动网络借贷行业的健康规范发展。因此，在希望监管细则尽快出台的同时，也希望给网贷企业一定时间的过渡期，让网贷企业在这段时间内一方面调整完善自己的经营活动，另一方面避免行业内的短期震荡。经过大浪淘沙后的企业，能更好地适应新规定，在未来的市场竞争中也将得到健康发展，让广大中小企业和投资者分享普惠金融的好处。 

　　宽进严管抓大放小

　　P2P行业由于特殊性，需要进行监管的创新。而且力度也需要谨慎把握。融道网·生菜金融创始人兼CEO周汉认为，倘若监管过于细密，由于P2P行业刚处于发展阶段，容易禁锢创新，没有了创新，也就没有了发展机遇。监管不力，则会导致整个则乱象丛生，鱼龙混杂，投资者对整个行业失去信心，真正的好的企业也得不到健康发展。因此，他建议监管抓大放小。 

　　如何抓大？要求P2P坚持信息中介的定位、有一定的注册资金门槛、对从业人员严进宽出、实现资金托管等。“坚持P2P的信息中介定位，有助于行业的健康发展。而P2P要有门槛，尤其是人员的门槛。从业人员必要的金融经历和IT经历是基本要求。对P2P可以宽进，但是对从业者一定要‘严进宽出’，提高从业人员的资格要求，降低从业人员的道德风险，对于有欺诈行业、违规行为等不良记录的人员实行业禁入。” 

　　对于注册资金的门槛，业内人士认为可以有，但是不宜太高，银监会曾经提出5000万元的注册资金标准，但是目前工商注册不要求实缴，也有专业注册机构可以帮助企业，因此这个门槛只具有象征性的意义，只能够证明P2P有调动一定资金的能力。 

　　加强提醒投资人风险

　　在网贷平台的交易结构中，最好三方即P2P平台、借款人、出借人都是合格的交易主体。监管可以通过提高信息披露的标准和要求，使网贷平台、借款人不断向合格、合规的方向发展；但是对于出借人（投资人），由于目前中国投资人几乎包含了所有的阶层和民众，无法要求他们能够拥有专业的信贷知识、做出正确的投资判断。 

　　在国外，成熟P2P的出借方有一定比例是机构投资人(如花旗银行、共同基金、养老基金、对冲基金等)，自然人投资人也远比国内成熟，“投资有风险，风险须自负”的意识要比国内投资人为高。在国内P2P投资人以自然人为主、刚性兑付的要求很高的情况下，国内P2P企业不得不走上了本息保障、信用中介的道路。 

　　因此，由于投资人在交易结构中所处的弱势地位，监管首要的是保护投资人的利益，同时不断加强对于投资人的提醒，引导他们重视自身的问题；同时也希望在监管出台之后，有更多的机构投资者能够有序地进入P2P行业，改变目前投资人以自然人为主的生态环境，使自然人投资人能够在直接投资P2P之外有更多的选择。 

　　本报记者  钟喆