国药股份（600511）公司迈入利润增长加速期，内生增长明确。从长期看国控在同一个资本平台才能实现资源优化，一旦大区域扩张基本结束，国控将会进一步整合资源。未来三年复合增长率48%，公司2008年预测市盈率33倍，处于优质医药股的底部。考虑国控北京站整合，国药股份2009年每股收益将达到2.30-2.40元，低估明显。    申银万国 曹祎琛