综观各银行推出的高收益理财产品，有一个共同点，就是或多或少与股市有关，无论是申购沪深股市的新股，还是投资香港股市中的蓝筹股，均是如此。通过银行理财产品间接投资股市，固然可以减少非系统性风险，但是股市本身的系统风险却难以避免。最近，一些银行推出的创新型理财产品，也值得我们关注。

　　投资咖啡的理财产品

　　艺术品、咖啡……这些原本是人们日常生活消遣的对象，现在已经日益成为投资市场的宠儿。从前两年的收益情况来看，艺术品投资的年收益基本上在20％至30％，一些品种甚至达到了100％。在咖啡市场上，从去年的交易情况来看，咖啡期货价格在投资基金以及投机性买入仍持续推升，并在2005年价格上涨48％的基础上不断刷新纪录。巨大的投资收益超过了一般的投资市场，但高收益也伴随着高风险，对于没有任何投资经验的普通百姓来说，如何才能有所斩获呢？近期民生银行推出的两款创新型理财产品无疑是一个选择。

　　近期，民生银行推出的三款人民币理财产品，除了一款为投资香港市场的红筹股之外，另外两款均为创新之举：“艺术品投资计划”目标客户面对的是个人金融资产在50万人民币以上的，希望获得更多元化投资组合，对艺术品市场有一定知识并感兴趣的高端客户群体。其中主要投资于极具升值潜力的“中国当代书画板块”，预期年收益率在0至18%之间。另外一款理财产品则挂钩消费需求日益旺盛的咖啡商品指数及铂金价格，预期年收益率0至8%。

　　信用挂钩类产品问世

　　近日，中国社科院金融研究所“理财产品评价项目组”发布的银行理财产品发展及评价报告中，特别提到了北京银行发行了最多的信用挂钩类产品。信用理财产品又是个新产品。

　　所谓信用挂钩理财产品，就是将投资理财产品的收益，与挂钩企业的信用相结合。以2006年12月发售的“心喜”人民币6个月债券信用挂钩型产品为例，它发行的产品用来投资下列债券：2006年清华控股有限公司第一期短期融资券；2006年中国南方机车车辆工业集团公司第一期短期融资券。如果理财资金所投资债券按时支付本金和利息，则收益率为2.55%；否则（所投资债券中的任何一只没有按时支付本金及利息）为零。它保证100％偿还本金，到期日同收益一次支付。目前，信用挂钩的基础资产已经非常多样化，有基建项目、信托项目和一些大企业的融资贷款项目等。

　　选择“创新”安全第一

　　从海外的情况来看，越来越多的创新产品开始进入普通投资者的视野：全球大宗商品的对冲基金、货币管理外包、海外债券市场、ETF基金以及碳排放交易等，这些原本非常专业的投资对象，通过银行的专业化包装以理财产品的形式推出。

　　随着外资银行逐渐进入中国的理财市场，以及本地银行的创新脚步不断加快，内地投资者不远的将来也会看到这些产品。但是对于普通投资者来说，在选择这些产品的时候，一定要分清主次关系。从风险收益比的角度来看，“创新”型理财产品的收益越高，风险的掌控程度也就越差，甚至有些产品用“投机”来比喻也不为过，因此，这些产品只能作为日常投资理财组合中的一部分，而不能作为全部。    袁非