1月4日下午，国务院总理李克强视察深圳前海微众银行提到“普惠金融”，言语间，对之寄予厚望。然而，现实中，最早将“普惠金融”概念带入国内的P2P网贷，却正经历水深火热——

　　据网贷之家数据显示：2014年全年，问题平台暴露超过200家，仅去年12月，就达92家，超过2013年全年76家的数量。69%的问题平台因为提现困难而曝光，部分平台已酝酿成“跑路”态势，确定“诈骗或跑路”类问题平台占比达25%。特别在临近年关的几天，相关问题更集中爆发。

　　的确，目前P2P行业仍处于“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的“三无”状态，制度和监管存在缺失。所以，借贷项目逾期、展期不计其数，加上资金实力和风控能力较弱，一旦发生负面消息，极易导致挤兑、资金链断裂。

　　从商业模式看，P2P左手吸金，右手放贷，典型的金融中介属性，互联网实现高匹配效率，本可以为手有余钱的小投资者，寻找资金增值的新路；又为拿不到银行贷款的小微企业或个人提供借贷头寸。可偏就有人，要将其玩出“庞氏骗局”的味道。

　　扭曲的现实下，一幕幕悲剧正上演。

　　“相当数量的平台都做过假标、自融。”一位国内最早从事P2P的老玩家介绍道：为了将P2P平台撑大，很多玩家，在其平台上公布虚假的融资项目，用极高的收益率为自己做局——通过账户的辗转腾挪，与关联企业的勾兑，做大融资交易量，不断吸引新的投资人入局，资金面充裕了，既可借新还旧，又能做大声势，引发投资人关注，诱导更多好的贷款项目加入平台，进而制造虚假繁荣。

　　就像最近陷入麻烦的某P2P平台，有业内名人为之站台，之前“满标速度以秒计，每天几百万的标瞬间就满。想提前约标，至少有300万元的投资资金。”在业内也是红极一时，但突然之间，却宣称贷款企业逾期还款，陷入危机。

　　实际上早在去年4月就有业内人士撰文，怀疑其平均近30%的利率有猫腻，即便是高收益的票据业务也难至此水平。而名人却回应，平台所做并非传统意义上的票据业务，其中涉及复杂的再质押等手段，反正赚钱的金融手法就是不透明，总结起来是：“大众看不懂，但我们就是任性地赚钱，就是能覆盖高利息”。一副爱信不信的牛掰样，反而吸引到更多投资人投身其中……即便其中的资金有部分流向老板妹妹的公司。

　　因为那些人被“银行承兑票据”的保障冲昏头脑，却不知市场上作假、篡改、克隆之强，连专业人士也有难辨真假。而另一些人却迷信看上去完美的担保制度，却不知它可能是障眼法——担保公司很多是与P2P平台关联的亲友成立，注册资本虚高，实际资本有限，一旦发生风险，根本无法兜底。

　　实际上，如今，高利率的平台，都或多或少有些问题。要不就是诈骗，要不就是缺乏可持续性。要知道，宏观大势进入降息周期，资金潮涌，加上股市开始向好，P2P这种变相向投资人发行债券的模式，必定随行就市，其平均年利率将下滑到最高15%左右（票据类6%-8%比较合理）。资本逐利，市场博傻，此时，还梦想着20%以上低风险、高息的人们，只能说是太傻太天真。用名人背书，加上看似完备的保障体系、制度，骗的正是那一知半解又被激发出贪欲的人。

　　值得注意的是，1月5日傍晚，人民银行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，征信市场化正式起航，征信体系势必越发健全。未来P2P运营者跑路的信用成本大增，很可能一次跑路，被追责外，更“失信”终身，再也无法在商业、金融领域立足。

　　当然，对投资人而言，这还是一个漫长的过程，P2P市场上，骗与被骗的故事还将持续上演。套用那句老话，投资有风险，网贷须谨慎。否则，“P2P传奇”就像《武媚娘传奇》一样，胸（凶）多吉少。