业内人士认为，限制销售中短存续期人身险产品是分红型产品占比提高的主要原因。购买分红型产品的客户，享有每年的保单红利，一般保险条款中会约定，将公司上一个会计年度的可分配盈余按一定的比例分配给客户。2013年分红险曾一度领跑人身险市场，市场占有率高达70%。然而，随着越来越多的客户要求更高的产品收益率，万能险得以迅速发展，分红险的市场份额被逐步吞噬。2017年下半年以来，银保监会对销售万能险、投连险以及中短存续期人身险产品颁布限制性的规定，分红险又重新成为保险公司的“宠儿”。

　　自保险姓“保”提出以来，银保监会对长险短做的现象予以进一步整顿和规范，原分红型产品的预定利率难以维系，非中短存续期产品的收益进一步下降，这也是导致分红险回暖的原因之一。同时，银保监会在2016年底颁布了《中国保监会关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》（保监发〔2016〕113号），通知规定对于季度原保险保费收入占当季规模保费收入比例低于30%的险企，禁止新设分支机构。而目前大部分分红险保费计入原保险保费收入，这也进一步促使中小险企不遗余力开发并推动分红险的销售。

　　目前，分红形式主要分为现金分红和保额分红。现金分红又称美式分红，公司将保费扣除各项成本费用后进行投资，并将该年度可分配盈余按照一定的比例分给客户，此种分红方式较为灵活，客户可以选择以现金形式领取，也可以选择以确定的利率累积生息。保额分红也称英式分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保、申请增加保额便可满足其不断增长的保障需求。因分红本身的不确定性，银保监会要求分红演示收益须分为低、中、高三档，最高按6%进行分红演示，市场上主流分红险的分红水平大多维持在3.5%-4%，在一定程度上可以抵御通货膨胀。

　　对于普通消费者而言，分红险的收益率虽然不高，但作为一种抵御通胀的工具还是不错的选择。那么消费者应该如何选购分红险呢？我们认为主要有三点：首先，由于分红保险的可分配盈余主要由利差、费差及死差三部分组成，消费者应该选择投资能力较强、运营效率较高且经营稳健的保险公司；其次，从购买渠道来看，相较于代理人渠道，银保渠道成本较低，能够将更多的盈余让利给消费者。此外，由于分红收益的不确定性，我们建议消费者在反复比较分红收益的同时，可以关注保单条款中约定的分红比例，了解各公司的分红意愿与能力，更理性地购买分红型保险产品。 闻予达