转让是最大的不同

　　央行对大额存单的定义是：指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。

　　普通存款是老百姓的自主行为，存多少钱由储户自主决定；大额存单是银行发行采用标准期限的产品，存多少钱、存多少时间，由银行确定，投资者被动接受，因此，更接近于理财产品。《办法》规定：个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

　　从发行方式看，大额存单采用电子式发行，就是记在账上，不像有些储蓄产品有纸质的凭证。

　　与普通存款最大的不同是，大额存单可以转让。普通存款可以提前支取，但不能转让给他人，即使理财产品也无法转让。而大额存单除了可以提前支取和赎回、可以用于办理质押业务外，还可以转让，《办法》规定大额存单转让可以通过第三方平台开展。因此，大额存单实际上是集一般存款、理财产品、债券等多种功能于一体的一个新的存款品种。

　　发现实际利率的工具

　　对百姓来说，最关心的还是利率，就是大额存单的收益率。

　　《办法》规定：大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（Shibor）为浮动利率基准计息。大额存单自认购之日起计息，付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本。尽管具体利率还要等相关银行推出产品，但一般来说会高于同期的存款利率，属于高利率的存款，而且，利率很可能不是“一刀切”。

　　大额存单采用固定利率与浮动利率两种方式，浮动利率是普通存款没有的，而浮动利率的基准采用上海银行间同业拆借利率（Shibor），这将使得Shibor的市场价格发现功能进一步发挥，进一步完善市场化利率形成机制。市场人士认为，大额存单是一个具备发现存款实际利率的强大工具。

　　央行表示，从国际经验看，不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的重要手段。从我国的情况看，近年来随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力显著提升，推出大额存单的条件和时机已经成熟。

　　大额存单的推出，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。

　　首席记者  连建明