股民可提起赔偿诉讼

　　祥源文化上周发布关于公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书的公告，证监会对龙薇传媒等涉嫌信披违法违规案已调查完毕，证监会认定龙薇传媒存在五大违规，均属于信息披露违法违规，包括龙薇传媒关于筹资计划和安排的信息披露存在虚假记载、重大遗漏，龙薇传媒未及时披露与金融机构未达成融资合作的情况，龙薇传媒对无法按期完成融资计划原因的披露存在重大遗漏，龙薇传媒关于积极促使本次控股权转让交易顺利完成的信息披露存在虚假记载、误导性陈述等等。

　　对于这个收购案中信息披露违法违规的处罚，证监会认定的处罚对象包括两方面，一是万家文化和龙薇传媒2家公司，二是4个责任人，分别为万家集团实际控制人孔德永和龙薇传媒的黄有龙、赵薇、赵政。

　　根据《证券法》及最高法院虚假陈述司法解释规定，上市公司和信息披露义务人因虚假陈述受到证监会行政处罚，权益受损的投资者可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼。

　　目前，至少十位律师向投资者展开了征集集体索赔的法律服务，包括：北京大成(上海)律师事务所、北京盈科律师事务所、北京盈科(上海)律师事务所、浙江坚定律师事务所、上海明伦律师事务所、上海市东方剑桥律师事务所、上海汉联律师事务所、广东环宇京茂律师事务所、江苏颐华律师事务所、浙江裕丰律师事务所等。　　

　　启动索赔准备工作

　　那么，投资者该如何索赔维权呢？首先要确定一个时间点，即什么时间买入股票的投资者可以进行索赔。根据司法解释，目前，律师初步确定索赔条件有两个时间点：一个是2017年1月12日至2017年3月31日（含当日）期间买入祥源文化股票（原万家文化，600576），并在2017年4月1日后卖出或继续持有股票的受损投资者，可以起诉索赔。二是在1月12日至11月9日之间买入祥源文化，且在2017年11月9日持有的投资者，具备索赔资格。

　　哪些投资者可以获赔，哪些投资者不能获赔，与法院最终认定的揭露日有直接关系。有些律师把截止时间定在11月9日，是因为这天证监会发布调查结果认定违法事实。但也有律师指出，此次投资者索赔案管辖法院很可能为杭州市中级人民法院，过往该法院大多以证监会立案调查公告被发布之日作为揭露日。公司发布收到证监会立案调查书公告日为今年2月28日。

　　当然，最终索赔条件以法院认定为准。需要指出的是，11月9日证监会发布的只是行政处罚及市场禁入事先告知书，还不是正式处罚书，在这期间有关人员享有陈述、申辩及要求听证的权利。本周，黄有龙透过其控股的香港上市公司顺龙控股(HK.00361)表示了对证监会处罚不认同。公告称，其打算向中国证监会提交陈述和申辩意见，并要求举行听证会。需要等这个程序结束，如果证监会最终依然认定黄有龙违法，发布正式处罚书，投资者就可以向有管辖权的法院提起民事赔偿诉讼。

　　有关律师表示，目前投资者已经可以启动索赔准备工作了，主要首先到开户的证券公司营业部将自己全部的万家文化股票对账单打印出来盖章，然后联系律师做起诉状、证据等准备工作，待正式处罚下达后起诉到法院立案。

　　应当在杭州打官司

　　遭受损失的股民应该向谁索赔？根据相关规定，投资者可以向龙薇传媒提起诉讼，也可以向上市公司提起诉讼。信息披露违法的主体为龙薇传媒和万家文化（目前的祥源文化），投资者应该向这两家公司索赔。

　　如果仅仅向龙薇传媒起诉，那么，龙薇传媒注册地在西藏，投资者就要到西藏去打官司，并不方便，而且，龙薇传媒的注册资金仅200万元。祥源文化这段时间跌幅巨大，2017年2月17日最高价25元，昨天收盘价只有9.08元，最大跌幅达64%，且成交量很大，仅今年1月就成交了5亿多股，成交额达97亿元，因此，索赔金额可能非常大，有人估计可能过亿。

　　即使投资者胜诉，龙薇传媒区区200万元可能无法赔偿。虽然赵薇夫妇资产不少，根据万家文化今年1月12日发布的对上交所问询的回函，龙薇传媒实际控制人赵薇女士及其配偶黄有龙投资金宝宝控股、顺龙控股、阿里影业、云锋金融、唐德影视等多家上市公司股权，截至2016年12月31日上述股票市值约45.22亿元，另外还有持有不动产价值约6.66亿元等等。但是，个人资产与公司资产不是一回事。

　　因此，应当将上市公司万家文化与龙薇传媒一同起诉，而万家文化注册地在杭州，这样，官司就能在杭州打。杭州中院审理此类案件经验很丰富，此前曾经审理“杭萧钢构案”“中捷股份案”“新嘉联案”“数源科技”“华盛达案”“宏磊股份”“露笑科技”“宋都股份”“天目药业”等多起重大证券虚假陈述纠纷案件，其中，中捷股份案是股民因上市公司控股股东违法占用资金而提起民事赔偿的第一案，150余位中捷股份股民起诉索赔约2500余万元，经杭州中院调解最终获赔了1830万元。

　　虽然万家文化于今年8月初变更了实际控制人，且公司名称也已变更成祥源文化，但这样的变更并不影响变更后的公司承担证监会处罚的行政责任，如果触及索赔，也不影响其承担投资者索赔的民事责任。

　　祥源控股入主时，万家文化已经被立案调查。而为了能顺利完成这一转让，万家文化实控人孔德永公开承诺，如因个人违反证券法律法规导致上市公司需承担任何行政责任、刑事责任及民事赔偿责任而遭受经济损失的，均由其无条件向上市公司进行赔偿。对于孔德永的承诺，祥源控股还进一步承诺对此承担连带保证责任。也就是说，如果孔德永不能赔偿，则由祥源控股来赔。

　　据一些律师介绍，目前已经有一批投资者提出诉讼，不过，这类案件持续时间比较长，一般有两三年，投资者要有思想准备。而且，过去重大证券虚假陈述纠纷案大部分是财务数据造假，而这次资产重组中的信息披露违法很少见，究竟结果如何让我们拭目以待。

　　首席记者 连建明