正构筑双底形态
沪深股市已经持续下跌了6周,主要指数均创出2年或3年新低:上证指数昨天报收2786.9点,创出2年多新低,今年上半年下跌15.73%;深证成指昨天报收9071.73点,同样创出2年多新低,上半年下跌17.83%;中小板指数昨天报收6260.81点,上半年下跌17.13%;创业板指数昨天报收1543.66点,创出2015年1月以来近3年半的新低,上半年下跌11.92%。
从周K线、月K线来看,上证指数有构筑双底形态的迹象。从周K线看,目前的指数与2016年1月底的2737.6点,构成一个双底形态。再看月K线,2015年6月大盘下跌以来,月收盘最低出现在2016年1月、2月,上证指数分别报收2737.6点和2687.98点,以昨天2786.9点位置来看,也有构筑双底的可能性。
同时,从季度线看,上证指数季度K线已经3连阴,历史上季度K线3连阴以上的次数非常少,市场转折往往就发生在持续暴跌之后,因此不必对三季度走势过于悲观。
股票跌幅远超指数
从指数角度看,今年上半年几个指数跌幅不算很大。但是,从投资者感受来看,觉得上半年跌幅相当大,这是因为个股跌幅远远超过指数。
截至昨天,上半年只有500只股票上涨,约3000只股票下跌,占比高达85%。指数跌幅没有超过20%,但是,1900多只股票跌幅超过20%,就是说,超过一半的股票跌幅超过指数。其中,1000多只股票跌幅超过30%,100多只股票股价被腰斩。今年上半年,300多只股票创出历史新低,其中包括一些券商股,如中国银河、国泰君安、申万宏源、东方证券等。
再看一个数据,3年来上证指数最低收盘位是2016年1月28日的2655.66点,近期的下跌并没有跌破这个最低点,但是,一大批股票却跌破这个最低点。以昨天收盘价计算,2200只股票低于2016年1月28日收盘价,就是说,三分之二的股票实际上已经跌破2600点。而且,跌幅还非常大,1300只股票跌幅超过30%,就是说,三分之一股票需要上涨50%,才能回升到2600点时候的股价。约500只已经被腰斩,跌幅最大的前10只股票,跌幅在80%以上。
底部特征越来越明显
这些数据显示,多数股票下跌非常惨烈,这些跌幅巨大的股票,大多数是绩差股和绩平股,其中以中小盘股票为主。反而是那些大盘股表现不错,目前市值最大的前100只股票,在这2年半里多数是上涨的。
就是说,3年来出现少部分大盘股表现强劲,大部分中小盘股下跌惨烈的局面,正是因为大盘股表现好,使得上证指数没有跌至2600点。
由于大幅下跌,目前各项指标都接近历史上的几个底部。与2005年的998点、2008年的1664点、2013年的1849点相比,目前包括市盈率、市净率等指标和历史上几个底部差不多。比如,目前一半股票股价低于10元,其中,5元以下的低价股近700只,约占总量的20%,2013年上证指数跌至1849点时候低价股比例也是20%。
破净股票已经创出历史纪录。截至昨天,两市跌破净资产的股票达到213只,1849点为154只,1664点为175只,998点也不过174只,和前几次底部比,目前破净股票数量更多。
既然一系列数据显示已经进入底部了,那么,春天还会远吗?
首席记者 连建明