上证指数月K线收阳

　　尽管11月初大盘延续10月下探的态势继续寻底，但是，11月14日上证指数在探底2078.99点之后转头向上，日K线3连阳，特别是中央《决定》发布后的11月18日，上证指数上涨61点，涨幅高达2.87%，3个交易日上涨百点。《决定》吹响改革号角，激发市场人气，一扫之前颓势，截至昨天，上证指数已经收复2200点大关，报收2219.37点，11月份涨幅为3.63%，月K线收阳已成定局。

　　11月份表现最强的又是创业板，尽管10月份创业板指数大跌9.68%，但是，昨天创业板指数报收1336.66点，11月份上涨8.18%，成为表现最强的一个指数。

　　之所以11月主板表现弱于创业板，主要是主板上的权重板块——银行、地产表现不佳。截至11月27日，上证银行指数11月下跌2.16%、地产指数下跌1.61%。这个现象说明，11月份市场依然是主题投资，特别是随着《决定》的公布，相关改革概念股表现强劲。

　　国防概念股表现最强

　　11月表现最强的就是改革概念股，其中，表现最强的就是国防安全概念股。三中全会公报中提及“设立国家安全委员会”引发安防概念股大幅上涨，截至11月27日，信息安全股票成为11月涨幅最大的板块之一。高端安防产品领先供应商英飞拓11月上涨82.96%，专注信息安全的股票卫士通上涨59.02%、蓝盾股份上涨50.65%、美亚柏科上涨41.72%、任子行上涨49.36%。

　　军工概念股海兰信、高德红外、洪都航空、同方国芯，11月分别上涨50.36%、46.7%、36.25%、34.14%。值得一提的是军工概念股的代表——航天系公司股价都出现大幅上涨，如航天长峰上涨74.97%、航天通信上涨42.84%、中航电子上涨41.17%、中航电测上涨40.77%、航天动力上涨40.53%、中国卫星上涨38.22%、航天电子上涨35.14%、中航光电上涨33.78%、中航动控上涨31.72%。

　　国防概念股的强劲表现使得市场对该板块后市非常乐观，如国泰君安刚刚举行的2014投资策略研讨会上，就对国防安全和国企改革两大板块十分看好，认为将成为明年的热点。不过，对于仅仅是概念的股票，投资者也要谨慎，如信息安全公司蓝盾股份、美亚柏科，都发布公告称，三中全会公报中提及“设立国家安全委员会”，体现了国家对安全体制和安全战略的重视，但“国家安全委员会”的设立对公司未来业绩的影响具有不确定性。

　　部分概念股表现平平

　　11月还出现了一些另类概念股，典型的是“二胎”概念股。《决定》明确提出：坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策，逐步调整完善生育政策，促进人口长期均衡发展。

　　市场人士认为，“单独二胎”政策的放开将带动母婴消费产品的需求增长，催生婴儿奶粉、儿童医药、纸尿裤、儿童玩具、教辅领域的投资机会。因此，一些独特概念股大幅上涨，如截至11月27日，钢琴股海伦钢琴11月以来上涨37.81%、玩具股群兴玩具上涨35.41%，戴维医疗上涨16.29%。但是，并非所有“二胎”概念股都上涨，如生产婴儿奶粉的贝因美11月下跌0.77%，星辉车模、奥飞动漫在11月也表现平平。

　　事实上还有不少改革概念股在11月表现一般，如上海自贸区概念股上港集团、上海物贸、外高桥、浦东金桥等，土地流转概念股辉隆股份、圣农发展、罗牛山等，环保股如龙净环保、碧水源等，在11月都表现平平，要么不涨，要么涨幅很小。其中一个重要原因，就是这些股票在今年已经有过一波炒作，尽管11月中央发布的《决定》对这些改革都提出明确目标，但之前股价的大幅炒作已经透支了政策的利好作用，使得这些概念股反而表现一般。

　　因此，市场人士认为，改革概念短期炒作已近尾声，投资者有必要对短期风险予以重视。但对于《决定》中关于国企改革的内容，是一个中长期的投资主题，国企改革会解决国企所有人缺位的重大缺陷，效果会在明年、后年逐步体现出来，投资者可以持续关注。   本报记者  连建明