苏黎世定律之二:千万不要让全部资金陷在固定的或者单一的投机项目中,成功的投资者必须随时保持资金可靠的安全性和充裕的流动性。
上周我们在本专栏描述的苏黎世定律之二,是关于真正的分散投资一定要遵守下列原则::
A、分散于不同投资市场
B、在任何一项投资里面要选择不同项目
本周继续有关苏黎世定律之二的描述:
C、平均风险
众所周知,任何投资或投机都有风险,只不过有的投资项目风险较小,而有的投机项目风险较大,甚至有些项目在某种特定的时候风险极大。当然,就一般而言,风险大的项目做对了利润值将会很大;而风险小的项目利润值就一定会较小。因此,风险与利润成正比,风险大的项目利润就可能会大,而风险小的项目利润肯定就大不了!
于是我们在选取投资或投机项目时,风险高和风险低的投资项目亦要搭配比重均匀。风险低的投资应该占金字塔的大部分,而风险高的投机只可以占很小部分。也就是以金字塔式布局自己的所有资产,在底、中层应该尽量布局风险小的投资或投机项目,如:银行储蓄、国债、部分没有被大幅炒作的邮币卡以及部分低价、流通市值小和业绩尚可的股票。在底、中层已经大量完成布局风险小的投资或投机项目后,我们才能在金字塔上层布局风险较大的投机项目,如:追逐短线强势股、金融期货、商品期货或期权等。
对于年纪相对较轻和收入较高的投资者,可以将金字塔顶部的投机项目比重适度加大,而对于年纪相对较大和收入较少的投资者,可以将金字塔底、中部的投资项目比重适度加大,同时相应减少金字塔顶部的投机项目。
D、运用不同投资买卖系统
投资人士应该在不同市场,或者相同市场的不同项目里面,运用不同的买卖系统。譬如在股市,可以运用基本分析作为长期投资工具;在期市则运用趋势法测市或可以用跨期套利方法;在地产投资可以用相反理论;债券市场则用移动平均线,加上均价买入法等不同方法。如采用执着单一方法,这种方法一旦失灵时会误大事的。
能够遵守上列所说的分散方法,你可以安枕无忧,不会因为某个投资市场出现危机而影响你的全盘资金及投资计划。
分散投资,固然可以分散风险,但另一方面却会减低利润。因为不太可能所有投资一齐巨幅上升,不似集中在某一市场适逢在牛市,所获利可以甚为丰厚。但投资以保本为第一,利润只是其次,起码不会因市场崩溃而使资金一夜之间尽付东流。(待续) 陈晓钟