今年上半年，在金融去杠杆、防风险的监管大背景下，一季度消费升级主题大热，消费、电子、医药、家电、汽车等行业的龙头股表现突出；二季度末随着A股“入摩”，其所带来的增量资金进一步点燃了“漂亮50”的高歌猛进之势。Wind数据显示，截至7月31日，今年以来上证50和沪深300分别上涨了15.36%和12.92%。就今年的市场行情而言，白马蓝筹无疑是最好的长期投资“赛道”。

　　长信基金投研团队紧跟热点投资机会，从行业出发，构建较为完整的白马成长股投资框架，为投资者探寻最为适合的投资“赛道”颇有建树。统计显示，截至7月28日，长信内需成长今年以来回报高达22.80%。此外，长信银利精选、长信双利优选今年以来收益率分别为13.01%、14.43%。

　　聚焦下半年投资机会，长信基金认为第三季度将会是全年较好的投资时段。目前经济前高后低已成市场共识，但其韧性仍可能带来周期股打先锋、金融股殿后，消费白马股跟涨的局面。

　　同时，随着市场风险偏好的不断提升，A股的投资风格将更趋理性化，成长性和估值匹配度相对较高的行业龙头有望进一步获取估值溢价。长信基金投研团队表示，今年下半年的整体行业配置仍会考虑以业绩增速维持在高位的消费白马打底仓，再辅以适量的供给受限的周期性行业股和估值相对较低的金融龙头股。

　　此外，长信基金投研团队还表示，随着人们消费水平的不断提高，传统的生存型和物质型消费开始让位于发展型和服务型消费，这样的消费升级将是一个长期过程，更在未来很长一段时间内为投资者提供较合适的长期投资“赛道”。 佑勋