B10:基金纵横/陆家嘴金融城
     
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打破国内基金管理费“旱涝保收”铁饭碗~~~
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2013年06月21日 星期五 放大 缩小 默认   
打破国内基金管理费“旱涝保收”铁饭碗
首只浮动费率基金破题
大陆
  经过反复论证,最终富国目标收益一年期债券基金脱颖而出,成为市场上发行的第一只浮动费率产品。国内首只浮动费率债基,富国目标收益一年期纯债基金的发行正牵动着市场的神经,因其打破国内基金管理费“旱涝保收”铁饭碗的浮动费率机制,资料显示,该基金采用奖惩对称的四档缓增阶梯式费率设计机制,当基金年回报小于等于4%时不收取管理费,而年回报大于7%以上最高费率则封顶收取0.9%。

  对此,富国基金营销策划与产品部总经理黄晟表示,从海外市场经验看,美国浮动费率基金以股基为主导,英国则以股票型和另类资产为主。相对我国股市波动性较大,近年来我国债券市场运行较为稳健,因此首只浮动费率基金从债基中破题,一方面有利于管理人更好地控制风险,为投资者创造收益;另一方面也有利于基金业逐步将浮动费率产品打造成基金市场一个新品类。

  天相数据统计,截至2013年5月31日,债券基金在过去三年加权平均回报为16.59%,而同期股票型基金的平均回报则为2.94%。而良好的历史业绩,无疑成为浮动费率基金从债券产品破冰的最为关键的因素。目前看来,债市有利因素的不断积聚,也为富国目标收益一年期纯债基金获取出彩业绩,实现与持有人利益共赢提供了良好的基础。富国基金固定收益部总经理饶刚指出,虽然债市已经走过了两年牛市,但是在中国经济结构化转型期间,经济持续下滑的态势仍旧非常明显。加上产能过剩、大量国家经济刺激政策不可持续、GDP逐步往下走、利率市场化步伐加快背景下中小企业私募债等创新品种带来的投资机会,这种种因素叠加在一起,实际上为债市以及富国目标收益一年期纯债基金未来的运作提供了良好的投资环境。益率也达到20.3%,即费前累计收益率约为21%。大陆

     
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