国家外汇管理局7月共向15家机构合计发放170亿元人民币投资额度,再加上QFII的额度已远超6月份。截至7月底,RQFII总体额度达1219亿元,对市场形成了正面的影响。与此同时,公布了中国制造业采购经理指数PMI为50.3%,超出了市场的预期。但令市场沪指有一些底气更重要的原因,还有如下一些:
时隔近四年,房地产企业的再融资大门从宋都股份开启。如果说,此前率先公布再融资方案的新湖中宝,55亿定增还顶着棚户区改造的盖头亮相;那么,如今宋都股份募资投向商品房开发,则是彻底回归房企融资本性;而且,招商地产也宣布停牌筹划资产收购,又将停滞多时的房企重组推向纵深。
在房地产行业不断面临调控的大背景下,近几年房地产企业的再融资方案基本上搁浅,无须上报直接胎死腹中。故一些房企为了发展需求,纷纷将融资橄榄枝抛向信托和私募。虽然融资成本在不断上移,但是比起未来房价的上涨预期以及杠杆开发的需求,一些大房企还是不断地行走在成为地王和高息融资的路上。
虽然证监会每周末的信息发布会上,先是做出了连续否定,随后又转向保障房再融资的谨慎性表态。但是一些房地产上市公司还是纷纷推出再融资计划。
故我们需要观察,这些再融资方案是否会获批,如果仅仅是棚户区改造获批,连商品房开发的再融资也获批的话,那么我们就可以认为房地产市场的再融资大门已彻底打开。
另外,在这次7月底到8月初的沪指回稳过程中,应该在最大程度上归功于央行的逆回购操作。在时隔近半年之后,央行在7月底重启170亿元逆回购,如果当时还只是为了调节月底资金面紧张的话,那么在8月1日加倍进行340亿元逆回购则是巩固了微调的信号。本周,8月6日又再度进行逆回购120亿元,8月8日又进行了150亿元逆回购,而盘口表现是,周二和周四每当沪指摇摇欲坠之时,一看到此消息,沪指便立马精神抖擞,再续回稳之势。
从历史上来看,从2004年至今10年的过程中,央行总共合计进行过3段时间连续的单方向逆回购,但这3段时间,最后沪指均是全线上涨。这一次算是第4次的话,如出现有连续单方向趋势的话,或许我们可以认为这就是沪指回稳底气来源的重要因素。
东方证券 潘敏立