益佰制药公告完成员工持股计划购买，购入本公司股票4871752股，占公司总股本的1.23%,持股均价52.09元/股，目前价格相比建仓成本高10%，持股计划锁定期一年，1：1杠杆。

　　点评>>>

　　益佰制药是目前股价具有进可攻退可守的特点。公司今年主业增长30%左右，估值对应今年36倍，自年初股价最低点涨幅仅60%，为典型的有基本面支撑的滞涨品种。

　　公司年初公布员工持股计划，由于迟迟未能完成购买，导致与二级市场利益不一致，因此上半年我们对公司股价表现也相对谨慎。现在员工持股计划顺利完成，公司员工利益与二级市场股东利益高度绑定，我们预计在缺席上半年的情况下，公司下半年的股价表现将非常值得期待。

　　公司提出聚焦大肿瘤产业链，下半年产业布局将逐步展开和兑现。公司今年年初升任原公司副总经理郎洪平先生为总经理，由郎总接替董事长窦总全面掌管公司经营发展。郎总是极具管理才能和行业威望的职业经理人，在临床医学、药品销售和并购市场均有丰富的经验。在郎总的带领下，经过大半年的产业布局和项目储备，公司下半年围绕大肿瘤领域的战略合作和资本运作将非常值得期待，这也将成为推动公司股价表现的核心动力。

　　投资建议>>>

　　我们看好公司股价未来表现，作为国金医药下半年核心推荐品种。

　　风险提示>>>

　　药品降价导致业绩不达预期，大肿瘤产业布局时间的滞后。

　　国金证券  燕智 李敬雷 黄挺