伴随全球经济逐步出现复苏态势,三季度全球金融市场无论是欧洲、美国等主要市场指数,还是巴西俄罗斯等新兴国家市场指数,大多出现了比较可观的涨幅。国内A股H股市场指数同样表现不俗,A股市场三季度整体出现反弹,有色金属、钢铁等周期板块表现亮眼,食品饮料板块表现一如既往的优秀,而公用事业、传媒、纺织服装、家用电器等经营相对稳定的行业出现了一定跌幅。
关于四季度的投资环境,刚登峰表示,全球经济出现了难得的同步向好局面。美国非农数据依然非常强劲,特朗普税改进一步提升了市场的预期,欧洲也在逐步复苏,总体情况处于近年较好的状态。就国内而言,整体经济波动趋于平缓,通胀水平略有提升但仍然维持在低位,工业增加值的增速稳定,制造业的竞争结构伴随着市场出清与供给侧改革逐步开始改善,由此将逐步带来企业盈利能力的提升,即将召开的十九大将为未来五到十年的发展进一步指明方向,值得重点关注。
关于未来的投资机会,刚登峰表示,A股市场自2016年2月以来整体处于震荡偏强状态,市场风格偏好确定性比较强的龙头企业,加之海外资金通过深港通、沪港通不断买入加强了这一趋势,目前市场整体的结构性风格若无外部条件改变仍将持续。
就具体板块领域而言,刚登峰表示,继续看好稳定性强的大众消费龙头公司,高分红低估值的可选消费龙头,看好国产汽车实现跨越的历史性机会,以及创新医药的龙头与医药服务类的龙头企业,此外,与供给侧收缩有关的部分周期品龙头企业等也值得关注。 萧尤