昨天,受欧美股市大涨影响,沪深两市以超过0.5%的涨幅双双高开,不过随后股指震荡翻绿,虽然之后一度回升翻红,但临近尾盘开始跳水,沪指收盘勉强收红,报2837.04点,涨0.16%;深成指收阴,报9781.15点,跌0.12%。从盘中看,酿酒、医药等行业板块轮番走强领涨。
为何市场又开始“吃药喝酒”?分析人士认为,最新公布的4月份CPI数据同比增2.3%,环比持平,连续3个月处于超过2%的相对高位,这使得避险情绪弥漫,对于消费板块构成强力宏观基本面支撑。因而,近日市场资金将目光投向了医药酿酒等防御类板块,使得昨天“吃药喝酒”行情统治全天盘面,表现出彩:燕京啤酒强势涨停,青岛啤酒、口子窖等大涨;医药板块中,白云山强势涨停;天目药业等大涨。
那么,未来“吃药喝酒”行情将会如何?又能走多远?其实,回顾近十年来两轮典型的通胀不难发现,酿酒、医药行业存在明显的相对收益,而这一轮价格上涨,实体经济需求疲弱,上游行业产能过剩严重,相对而言下游消费品的供需结构更加合理,投资机会也将会更偏下游消费类行业。因而,前海开源执行总经理杨德龙表示,酿酒、医药等消费类板块,仍应重点配置。杨德龙昨天撰文称,上周赴美参加巴菲特年会,连篇累牍写了好几篇关于价值投资的文章,明确提出A股又到了提倡价值投资的时候,引起市场广泛认同。特别是从去年12月份以来一直推荐的白酒板块,很多白酒股股价创出年内新高,跑赢大盘600点以上。其他绩优板块如家电、医药、食品饮料等也表现不俗。
杨德龙认为,现在大盘调整属于上升过程中的调整,很快会得到修正。特别是上千亿元养老金即将入市,深港通开通临近,6月份A股有望加入MSCI新兴市场指数等利好将接踵而至。因此,3000点以下是最好的加仓时机,建议投资者坚定信心,继续重点配置白酒、医药、家电、一带一路等绩优蓝筹股,远离绩差股、题材股,耐心等待大盘反弹。未来一个月,价值股有望带动大盘突破3000点压制。
本报记者 许超声