从分级基金发展历史看,2007年7月,作为小众产品,国内首只分级基金——国投瑞银瑞福分级基金首次亮相市场,引发基金公司追捧。2011年末,分级基金首次突破百亿元关口,达到104.25亿元;2013年规模出现显著增长,达到461.41亿元;到2014年下半年,牛市崛起带来的赚钱效应,助推分级基金市场迅速扩容,到2014年底,分级基金市场规模一举突破千亿,达到1432.69亿元;2015年年中一度达到4600亿元,但股灾后出现“退潮”,到2015年底跌至2054.94亿元。
随着2016年到2018年间监管趋严的政策环境叠加市场大幅波动,分级基金市场规模进入缩减通道,3年间,从1944.49亿元、1366.98亿元一直跌落至2018年底的935亿元,同时分级基金也成为小微基金扎堆的“重灾区”。数据显示,截至2018年底,共有70只分级基金规模低于2亿元,占比高达53.44%;规模不足5000万元的迷你基金多达24只,占比接近20%。
在分级基金新规和资管新规要求下,去年基金公司加大了分级基金处置力度,作为分级基金主要出路,申请清盘和转型的分级基金数量明显增多。有业内专家表示,根据资管新规要求在2020年底前完成整改的过渡期,届时,分级基金或将正式退出历史舞台。