其一,虽然央行降准释放了5000亿至7000亿的流动性,但进入2015年后新股发行速度明显加快,市场压力明显增加,在2月份有春节长假的情况下仍然发行24家新股,表明资金面的需要承受考验,周四A股指数的巨震,间接对B股形成拖累。
其二,技术上当前的部分权重股已进入调整阶段,在流动性受限与量能难于放大下,短期内权重股是难于维持强势的,早盘大盘的冲高回落,便是由权重股欠缺量能所拖累的,对此对于指数不要期望太高。
其三,央行降准虽然对银行、保险、地产等行业形成直接利好,但短期内也难于改变市场风格方向,当前与其追涨还没回调到位的权重股,还不如逢低布局具有业绩大增,与国家政策相辅的品种。
综合而言,目前B股市场震荡加剧,短期调整在所难免,目前宏观经济仍然疲弱,货币政策的动向值得高度关注;不过当前大盘股的估值水平不算高,股指向下的空间也较为有限,2月份市场延续震荡格局的概率较大。2月行情的特性就是不会大跌,因为在外资流入,行情大分化背景下,重个股轻指数应是大策略。尤其年报公布期,尽量选择业绩良好的品种持股待涨,享受反弹带来的机会。
中信浙江 钱向劲