不要忽视给付形式

　　当前各种理财产品的回报存在多种形式，包括了到期一次性还本付息、等额本息（按月还本付息）以及按月付息到期还本三种。

　　其中，到期一次性还本付息是银行理财产品普遍采用的回报方式，即在理财产品到期时，将投资者的本金和实际获得的收益一次性给付，在投资期间中并不给予任何回报。而等额本息也就是按月还本付息的方式和按月付息到期还本的方式，是理财市场上P2P理财产品常见的收益给付形式。前者类似于房贷的偿还方式，每月获得的本息和一定，利息部分随着投资期限的临近会逐渐降低，而本金返还部分会逐步增加；后者则将所有收益平均分摊至投资期限中的每个月，在最后一期时偿还所有本金和最后一期利息。

　　通常，我们会比较注意预期收益率的数值，6%的收益显然好过5%。不过，很多人，不同方式下，对投资者的实际收益会产生不小的影响。

　　数据帮你厘清方向

　　先来看这样一组数据，同样投资金额10万元，投资期限12个月，以预期年化收益率6%计算。如果选择等额本息，也就是按月还本付息的方式，可以获得的本息合计为103279.72元，实际到手的收益为3279.72元。而如果换做按月付息到期还本或是一次性还本付息，投资者将得到的最终本息合计为106000元，投资收益为6000元。

　　你可能会惊呼，原来差距会那么大？是的，之所以等额本息给付方式会拿到较少的收益金，原因在于你投资的本金也连同收益返还了，相当于你在不断取回本金，你可以用这笔本金做其他的投资来产生其他的收益。而后两种方式下，本金一直没有返还。

　　而如果再细致一些看，在一次性还本付息与按月付息到期还本这两种形式中比较，虽然数据结果一致，但后者的实际回报其实要略高一些。因为每期支付的利息还可以用作其他投资，为投资者带来额外收益，这部分的增值是一次性还本付息所没有的。

　　因此，如果投资面对的是三种不同收益形式，但预期收益率一致的理财产品，你就需要问问自己的需求是怎样的了。如果期待有稳定的现金流，而且相对充足一些，那么不妨考虑等额本息的给付方式，而如果不急于拿回投资本金，就可以考虑按月付息到期还本或是一次性还本付息。这样你可能不必多考虑“再投资”，而能比较轻松、简单的度过整个投资周期。马里奥