此轮反弹的起点是2011年三季度开始的全球货币宽松。欧债危机自2011年8月加剧恶化，全球增长放缓，各国央行纷纷开始货币政策放松。而欧洲经济长期走势与美国一致，近期欧洲地区先行指标已经企稳回升，二季度以后欧洲经济有望走出衰退。因此，任壮表示，随着美国经济回暖、欧洲经济企稳，中国的出口也会随之增长，2012年中国全年贸易顺差将大幅缩小。外围市场的货币宽松也是本轮反弹的重要因素，而国内出口预期转好、流动性转向等超预期因素的出现进一步促进了本轮反弹。目前看来，这些因素也没有发生大的变化，由此可以认定中长期仍会震荡向上，尤其是上半年。 

　　既然大盘主基调依然是震荡向上，那么，未来哪些行业值得看好？对此，任壮认为应在行业“投资拐点”这个大逻辑上寻找行业投资机会。当前，主要看好处于行业拐点并有着估值提升机会的煤炭行业及消费升级相关的行业，如食品饮料、传媒、移动互联网等。此外，关注农业、稀土永磁等行业出现盈利拐点的行业。其中，配置的消费品种主要选择增长潜力更大的消费股。任壮表示，保增长最大的引擎就是拉动内需，与居民生活密切相关的衣食住行都有机会，尤其看好移动互联。　

　　本报记者  许超声