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2017年02月25日 星期六 放大 缩小 默认   
管理层放宽限仓手数松绑期指
量化对冲基金喜迎春天
志敏
  中金所上周末发布公告,宣布放宽期指限仓手数,下调交易保证金和手续费,标志着股指期货正式迎来松绑。业内人士指出,此举将有助于恢复期指流动性,降低交易成本,修复贴水,对于采用市场中性策略的量化对冲基金无疑是重大利好。

  据了解,A股市场量化对冲基金主要利用股指期货来对冲市场风险,与市场相关性非常低,因而能够做到无惧市场波动。在债市风险还未完全释放的2017年,这类以绝对收益为目标的量化对冲产品,无论是对机构还是对个人都具有非常强的吸引力。

  翻阅最新的银河证券基金评价报告时发现,截至2月10日,目前市面上采用绝对收益目标的对冲策略基金共有20只,而摘取了冠亚军的是出自同一家基金公司的华泰柏瑞量化绝对收益和华泰柏瑞量化对冲,年初至今收益率分别达到了1.61%和1.58%。

  华泰柏瑞基金在量化投资领域具有很强的实力。以量化对冲产品为例,即便是在饱受掣肘的过去1年,面对期指流动性受限和大幅贴水,华泰柏瑞量化绝对收益依然凭借科学的模型和负责任的运作,获得了4.30%的正收益,在15只同类产品中排名第一,与此同时,团队管理的5只主动量化产品全部获得27%以上的收益,齐齐进入同类前列。

  对于此次期指松绑,华泰柏瑞表示,这是自2015年股灾以来,市场逐步恢复到常态化运行的标志性事件,对促进股指期货发挥其风险管理工具功能、完善股指期货价格发现机制、促进整体资本市场发展,都有积极的意义。市场分析也认为,尽管本次仅是对股指期货限制的小幅调整,但这是股指期货监管政策趋于常态化的标志,相比实质性的影响,其方向性的意义更加值得期待,因而量化对冲类产品有望迎来新的发展契机。

  值得关注的是,每3个月定期开放的华泰柏瑞量化绝对收益将在三月份迎来本年度第一个开放期。志敏

     
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