资金看好肉制品板块

　　对于肉制品板块来说，的确在近期的走势落后于食品饮料板块的其他细分产业，比如说饮料股、白酒股等。之所以如此，一方面是因为瘦肉精事件使得目前肉制品相关个股的品质受到质疑。如此也就说明了肉制品的食品安全地雷时刻可能爆破，所以，长线资金更是不敢轻易重仓肉制品，从而使得肉制品股在近期缺乏后续跟风买盘的介入，从而使得此类个股难有领涨的态势。

　　另一方面因为此类个股在近期的业绩弹性并不乐观。甚至出现了一些相关上市公司业绩增速回落的态势，比如说得利斯在近期发布公告称上半年的净利润同比下降20%至30%。而在一季度季报时还预计上半年净利润只下降0-20%。

　　正因为如此，让我们看到了资金对肉制品渐有关注的态势。因为在近期，凡是公布业绩预告下滑的品种，尤其是超预期下滑的品种，大多出现了深幅回落的态势。昨日跌停板的小盘股大多是因为业绩修正性公告是下滑的信息。但是，得利斯在业绩修正性预警公告出台后，股价仍然相对强硬。说明下档买盘较为强烈。这也意味着随着当前A股市场存量资金对食品饮料股的重视，作为食品饮料产业最为重要的细分产业之一的肉制品也开始有资金的尝试性介入，从而意味着此类个股的确有望出现后来者居上的可能性。

　　产业空间十分乐观

　　更何况，目前肉制品业绩的平缓，主要是在消化瘦肉精等食品安全事件的压力影响。但随着时间的推移，越来越多的居民开始认同只有品牌优势的上市公司，才可以提供品质更佳的肉制品。至少出现食品安全事件的概率较低，因此，肉制品上市公司仍有望畅享我国肉制品产业高成长的盛宴。

　　据资料显示，未来肉制品产业成长动能主要来源于两点，一是市场集中度的提升。目前美国等发达国家的前四家肉制品的市场占有率超过70%。但我国在2010年，前四家的肉制品生产商的市场占有率只有8%。所以，随着我国加大食品安全，提升市场集中度，我国肉制品的市场集中度正在提升。据商务部的规划，到2015年，直辖市和常住人口在500万以上的城市城区定点屠宰厂少于4家，其他地级以上的城市城区少于2家，县（市）全境只设1家，有条件的地方不设屠宰场，定点屠宰厂数量减少至3000家左右，截至2012年6月，生猪定点屠宰厂已经降至5862家，且淘汰仍在继续，从而有利于肉制品生产厂商盈利能力的提升。

　　二是产品的消费升级。由于我国肉类消费结构存在的“四多四少”现象（即白条肉多、分割肉少，热鲜肉多、冷鲜肉少，裸装散肉多、包装肉少，高温制品多、低温制品少），《十二五时期中国肉类工业发展战略研究的报告(提纲)》提出，要积极发展冷却分割肉，优化肉制品结构，2015年达到县城以上热鲜肉销售比例降至50%以下，冷鲜肉占比提升到30%的目标。并考虑到肉制品消费的趋势结构，低温肉占比将会提升。预计2015年，中国冷鲜肉消费占比提高到30%，在猪肉深加工制品中，高温肉和低温肉的占比从目前的40%比60%下降到30%比70%。而且，“十二五”末，冷鲜肉和低温肉市场容量增速最快，分别增长204%和97%（年复合增长率分别为32%和19%），由于猪肉制品深加工率的提高，高温肉市场也将增长27%（年复合增长率为7%）。 如此就为拥有雄厚资本实力、技术优势的肉制品上市公司的业绩高成长注入了新的强劲动能。

　　正因为如此，短线肉制品相关上市公司股价的确有蠢蠢欲动的感觉。故在操作中，建议投资者可关注双汇发展、高金食品、得利斯、唐人神、顺鑫农业等品种。与此同时，对肉制品深加工的金字火腿也可跟踪。　　　　　　　金百临咨询 秦洪