春风得意领涨正当时

　　对于环保板块的活跃，就目前来看，存在着极佳的天时、地利、人和的氛围。一方面是因为目前A股市场的主流资金有从符合产业政策取向寻找投资机会的选股规律。而环保产业无疑符合当前的产业政策取向，甚至未来的政策扶持力度并不亚于水利等，因为环保产业关系到我国经济发展的转型、居民们的生活环境等。而且，当前稳增长的预期也驱动着通过大型环保项目的启动，达到拉动经济增长的目的。所以，未来的产业政策扶持取向较为乐观，有望延续着高铁、水利的强势行情。

　　另一方面则是因为环保板块面临着新的超预期产业政策的题材催化剂，比如说关于水务处理，毕竟目前自来水质量问题一直成为市场关注的焦点，所以，水务处理行业有望出台新的标准，从而为水务处理股打开了新的成长空间。再比如说关于PM2.5监测与处理产业政策，也使得大气处理以及监测设备类产业提出了新的增量需求。

　　受此预期，分析人士指出，烟气脱硝等大气治理将成为“十二五”环保产业的重点领域之一，并预测，“十二五”期间火电厂烟气脱硝的总投资需求在500亿元左右，运行成本200亿～300亿元/年。而媒体援引华创证券分析的相关数据称到2020年，火电厂烟气脱硝市场容量将接近1000亿元，如此就推动着九龙电力等受益概念股的反复活跃。

　　两角度把握投资机会

　　这其实就意味着目前环保股的业绩有加速提升的趋势。以水务处理为例，开能环保、创元科技、巴安水务等水务处理产业股的业绩有望加速提升。与此同时，碧水源等水处理的膜材料概念股也有望迎来高成长的契机。

　　与此同时，以脱硝为代表的大气治理领域，也由于时间提前的超预期以及市场容量的超预期，龙源技术、九龙电力、燃控科技等相关上市公司的业绩也有望超预期，甚至有观点认为龙源技术、燃控科技的2011年是业绩拐点年，2012年将进入到加速成长的轨道中，所以，各路资金对此类个股均布以重仓，后续略有买盘的介入，就可以推动着股价再上一层楼。

　　正由于此，业内人士乐观预计环保板块有望成为未来数年的反复活跃的龙头品种。也就是说，即便短线因追涨而被套，但由于后续的产业政策的持续出台以及上市公司的超预期的成长业绩，也会迅速解套并获利。如此预期的存在，将推动着增量资金持续涌入到环保板块，进而使得环保板块的相关个股相继进入到上升通道的趋势中。

　　循此思路，在操作中，建议投资者积极关注环保板块的演绎趋势。就目前来看，可以有两个角度，一是从基本面的角度，尤其是结合未来产业政策的催化剂角度。因此，目前主要考虑脱硝产业链、水处理产业链以及高耗能产业的节能环保改造产业链。其中脱硝产业链的《火电厂大气污染物排放标准》出台已成为该类个股业绩高成长的拐点，可积极跟踪龙源技术、九龙电力、燃控科技。而水处理主要是在于生活污水、工业污水以及水循环使用，万邦达、碧水源等品种可跟踪。高耗能产业的节能环保改造产业链主要是以三维工程、天立环保为主，可积极跟踪。

　　二是从市场投资主题的角度。主要是资金认同度来说，目前来看，资金对开能环保、巴安水务认同度高，因此，二级市场股价反复活跃，成为短线股性最为活跃的品种。由于股性活跃，所以，此类个股进出方便，更有望吸引短线热钱的参与，故短线趋势尚可。

　　而东江环保由于新股，基金等机构资金的建仓力度大，因此，近期股价走势也相对强硬。另外，对环保监测设备股也可跟踪，此类个股未来的股价催化剂依然乐观，天瑞仪器等个股可跟踪。

　　金百临咨询  秦洪