最近市道不大好，让不少阿姐们肉痛“养老铜钿又蚀特不少”，与此同时，却正好也有一款名为“养老目标基金”趁机发行，这款名为“华夏养老目标日期2040三年持有期混合FOF”的名字实在是又长又绕，让许多阿姐搞不灵清。

　　■ 它是基金还是保险？

　　虽然都有“养老”的名字，但是这款基金与养老保险基金、它的发行也和“养老保险基金入市”浑身不搭界。

　　“养老保险基金入市”是阿姐们每个月交的养老保险，根据《基本养老保险基金投资管理办法》，由全国社会保障基金理事会进行投资运营，《办法》规定，投资股票基金不可以超过30%。

　　而这款新的“养老目标基金”，就是基金公司推出的一款新产品，是阿姐们在社保之外的为养老所做的补充投资。从它的名字的最后部分来看，就是一款混合FOF——它既可以投政府债券、现金，也可以投股票、股票型基金、混合型基金和商品基金。

　　■ 养老就是低风险？

　　有阿姐一看有“养老”字样，会觉得它肯定是低风险的，其实则不然。

　　一方面，由于它是一款混合FOF，投股票、股票型基金、混合型基金和商品基金的比例可以达到60%，所以风险虽低于股票基金和混合型基金，但要高于债券基金，所以也存在本金损失的风险。

　　另一方面，它的目标日期是2040年，也就是说，这款基金希望是2040年退休的人来进行长期投资的——最理想的状况下，投资22年（最短也要持有3年），所以它对风险有一个长期的规划，通常和阿姐们岁数的增长是相应的，一开始会比较激进，然后逐步转向稳健，越临近2040年就越保守。

　　如这款基金，在2018-2030最初的12年里，它投资股票、股票型基金、混合型基金和商品基金的比例最高可以达到60%，最低也不能低于35%，而在2031-2035年，最高比例就降到55%，最低降到30%；到2035-2040年最后5年，则最高不能超过36%，最低也降到了11%。

　　■ 哪些阿姐适合？

　　这款养老目标基金适合70后和80后上海阿姐们来投资，因为到2040年那时正好她们是在55-65岁左右，达到退休年龄，正好可把投资收益用来补充养老金。

　　在国外，参与养老金计划都是可以免税的，而根据今年4月发布的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，如果上海阿姐们购买养老目标基金将有个税减免优惠，最高额度是每个月定投1000元，阿姐们不妨按照这个标准来。

　　不过一些阿姐们一听要投22年也会有点怕，尤其是中国股市从2008到2018年大盘相当于一点没有涨，好在这款养老目标基金约定的是三年之内不能赎回，三年以后就可以申请赎回了，阿姐们可以根据中国股市7-8年一波牛市的规律来决定要不要赎回。

　　■ 基金费用也不少

　　当然，投资之前还要看看成本，50万元以下，认购费最高达到1.2%，申购费达到1.5%；赎回费率要持有1年以上才免费，7天以内想赎回的话费率高达1.5%。此外，还有0.9%的管理费和0.2%的托管费，这些都是提前收取的，所以阿姐们还是要好好计划一下，切不可被未来的“养老”焦虑冲昏了头脑。　　  郑海阳