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2014年06月06日 星期五 放大 缩小 默认   
不再“看天吃饭”
工银推国内首个对冲策略开放式基金
闻泽
  有没有不再“看天吃饭”的混合基金?上半年股市先扬后抑的行情下,投资者对稳定回报的需求增加。5月30日开始,国内首个采用对冲策略的开放式基金——工银瑞信绝对收益策略混合发起式基金正式发行。

  据了解,该基金将采取组合Alpha对冲策略等多种策略,通过股指期货对冲掉股票投资组合的Beta收益取得稳定的绝对回报。这些策略与此前私募市场出现的市场中性策略产品类似。这种类型的对冲基金通过股指期货对冲投资组合的系统性风险,具有低波动率、低风险的特点;预期收益及风险水平高于债券型基金,低于股票型基金。该基金也是目前公募市场上第一个完全开放式的对冲策略产品。

  朝阳永续数据显示,在国内,过去一年持续公布业绩的40只市场中性私募产品最近一年平均收益率为8.5%。而从长期看,市场中性对冲基金的回报稳定可观。瑞信对冲基金指数(Credit Suisse HedgeFund Index)显示,截至今年4月,市场中性对冲基金1994年以来,平均获得的年化回报是4.92%。

  值得关注的是,工银瑞信绝对收益策略混合基金采用发起式成立方式,实现与投资者利益捆绑。该基金在募集时,工银瑞信将以不低于1000万元的公司固有资金认购该产品,认购的基金份额持有期限不低于三年。此方式能够使基金管理人和投资者共担风险、共享收益。

  另外,工银瑞信绝对收益策略混合基金拟任基金经理曹冠业有着丰富的投资经验。他现任工银瑞信权益部总监,其所管理的产品自成立以来均取得了较好的业绩。Wind资讯统计显示,截至今年5月29日,曹冠业管理的工银瑞信主题策略基金成立以来实现了24.6%的正收益,年化收益达8.84%;工银稳健成长股票基金成立以来实现了67.1%的正收益,年化收益率为7.1%。    闻泽

     
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