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2019年08月30日 星期五 放大 缩小 默认   
获评银河证券五星最高评级
“十年基”鹏华盛世创新逆势创新高
基金投资需谨慎
  年初至今,A股在先扬后抑的过山车行情中频现震荡,然而在这样的市场行情中,仍有部分主动权益基金通过积极挖掘结构性机会、在长期投资中寻找确定性回报,得以创造不俗业绩表现,运作周期超过10年的鹏华盛世创新基金(160613)就是这样一只“实力派”基金。据Wind数据显示,8月27日,该基金以2.63元累计净值创出成立十多年来的历史新高,基金经理伍旋自2011年管理该基金以来,累计回报已逾200%,年化回报率超过15%,在349只同类基金中位列前12%,为投资者创造了颇为丰厚的回报。

  Wind数据同时显示,截止今年8月27日,上证综指从2015年6月12日股灾以来已累计下跌43.33%,而鹏华盛世创新则实现逆势上涨并同期创造正收益,区间净值超越基准收益率为18.69%,相较于上证综指超额回报率更是高达45.74%。凭借持续稳健优异的业绩回报,该基金同时获评银河证券3年期与5年期双五星最高评级。根据基金合同,在符合有关基金分红条件的前提下,鹏华盛世创新基金收益每年至少分配一次,有效助力投资收益落袋为安。

  值得注意的是,自2011年起伍旋就任鹏华盛世创新基金经理以来,在近8年时间里,该基金历经多轮牛熊考验,无论市场狂热,还是白马股业绩暴雷,其组合的前十大重仓股从未踩雷。这并非是幸运使然,而是得益于伍旋在其投研理念驱动下长期炼就的“防雷术”。在多年的投研实践中,伍旋逐渐形成了“稳健增长、合理估值、逆向布局、控制风险”的投资理念,并以立足长期的心态,力争降低犯错概率,从而将投资者的资金配置于安全而又优质的资产。

  在伍旋的投资框架内,有一套严谨的遴选标准和执行流程,首先通过估值评估手段,在具备较高的安全边际之上,精选低估值股票,发掘企业价值被低估的投资机会来获取超额收益,并看重公司带来超额利润的可持续性,然后通过系统化、可复制、经过实际组合管理检验的流程逐步构建投资组合。

  在伍旋看来,即便是机构投资者,如果面临太多的不确定性,也会处在弱势地位。因此投资要保持对市场的敬畏之心。他认为,A股通常存在3年左右的盈利波动周期,所谓的真成长往往是小概率事件。因此,价格划算,较低或相对较合理的估值,就成为了面对不确定性最好的保护,同时也要控制贪婪的诱惑,防范线性外推思维的陷阱。伍旋表示,在市场化竞争的环境下,一定是管理层战略清晰、长期专注主业、激励机制到位的公司才能脱颖而出;商业模式上,公司应具备一定的可持续的竞争优势(差异化的品牌、成本领先、监管牌照、网络化的经济优势等),同时资本投入较少,利润率较高。

     
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获评银河证券五星最高评级 “十年基”鹏华盛世创新逆势创新高
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“十年基”鹏华盛世创新逆势创新高
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