关注改革四条主线

　　市场分析认为，上海国资是仅次于央企的第二大国资系统，上海这一国资重镇再起航，其改革方案具有全国标杆意义，对于资本市场而言意义非凡，因为只有占A股三分之二比重的传统国企获得重生，资本市场才能迎来全面性的机会。

　　同花顺认为，从《意见》内容看，国企改革20条中的几大创新及突破口透出中国新一轮经济改革的意蕴。其一是监管思路转变；其二，是推广市场化激励机制与创新容错机制试点；其三是优化国资配置、合理产业布局。同时，本次改革还特别强调国际化，明确提出要培养上海跨国公司。

　　而东方证券则表示，国企改革事关公平市场环境建立，进而决定全社会资源市场化配置的最终实现。因而未来的投资逻辑上应关注国企改革四条主线。首先是垄断性行业对民资放开，如油气开发领域受益的民企等；其次，一般竞争性行业，建议关注治理结构较优、竞争力较强、引入了战略投资者或进行股权激励的优质国企；第三，对于大集团小公司类的国企，看好资产证券化带来的并购重组机会；最后是地方国资的改革实践，关注上海、北京、广东等区域性国企。

　　三大类公司可关注

　　具体到个股，东方证券分析认为，三大类公司颇值得投资者关注。第一类是集团资产平台相关个股，如锦江集团旗下的锦江股份、锦江投资；华谊集团旗下的氯碱化工、三爱富、双钱股份；百联集团旗下的百联股份、友谊股份、上海物贸；光明集团旗下的光明乳业、金枫酒业、海博股份、上海梅林；电气集团旗下的上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份、SST中纺；仪电集团旗下的仪电电子、飞乐音响、飞乐股份。

　　第二类是集团资产注入预期个股，如上海地产集团旗下的中华企业、金丰投资；上实集团旗下的上实发展；久事公司旗下的强生控股；城建集团旗下的隧道股份；交运集团的交运股份；建工集团旗下的上海建工；华虹集团旗下的上海贝岭；兰生集团的兰生股份；建材集团的棱光实业等。

　　第三类则是区国资委旗下个股：如金山区旗下的金山开发；闸北区旗下的西藏城投、ST二纺；黄浦区旗下的老凤祥、新世界、益民商业；崇明县旗下的亚通股份；静安区旗下的上海九百；浦东新区旗下的上工申贝、浦东建设。

　　而资产整合预期的兰生股份、引入战投转型发展的城投控股、进行外延式扩张做大做强的上海梅林、有望通过股权激励激发活力的锦江酒店H股和友谊股份、已完成前期改革进入业绩提升期的上汽集团和华域汽车及上海医药等可予以重点关注。 　　本报记者　许超声