主动防范化解风险

　　今年以来，证监会把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，坚持依法、全面、从严的监管理念，对各类违法违规行为加强处罚追责，几乎每周都要公布一批查处案件。

　　上周五，证监会就公布了雅百特财务造假案件，以及对5宗案件作出的行政处罚，其中包括：1宗信息披露违法违规案，1宗超比例持股未及时披露及限制期内交易股票案，2宗内幕交易案，1宗证券从业人员违法买卖股票案。中国证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会将持续对各类违法违规行为保持高压态势，维护市场秩序，促进资本市场稳定健康发展。

　　不算上周五公布的案件，今年以来，证监会已经作出行政处罚决定206件，罚没款金额73.24亿元，是去年全年的1.7倍；市场禁入36人。可以说，今年是史上最严的监管年。

　　大案大多“顶格处罚”

　　今年证监会稽查执法工作以及所通报案件呈现“罚没金额较大，顶格处罚较多”、“内幕交易和信息披露违法违规案件较多”、“大案要案及典型案件较多”、“常规案件查办与专项执法行动、专项检查并行”、“行刑结合办案”等特点。

　　查处的案件中，慧球科技“1001项议案”信息披露违法系列案、鲜言操纵“多伦股份”案、九好集团与鞍重股份“忽悠式重组”案、山东墨龙信息披露违法及其实际控制人内幕交易案、唐汉博跨境操纵“小商品城”案、影星赵薇的龙薇传媒拟收购万家文化的信披违法违规案等都是社会关注度高的案件，处罚力度也是相当大。其中，鲜言操纵“多伦股份”被罚没34.7亿元，成为证监会执法以来最大的罚没款金额，同时鲜言也被终身市场禁入。

　　财务造假面临索赔

　　证监会公布的雅百特信息披露违法案，是证监会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案。雅百特于2015至2016年9月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入达5.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其中2015年虚增利润占当期披露利润总额达73%，2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额约20%。

　　证监会决定对雅百特处以顶格罚款60万元，对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。

　　证监会表示，将不断加强上市公司监管，对财务欺诈、虚假陈述等违法行为始终保持高压态势，坚决从严执法，治理市场乱象。

　　财务造假不光是受到证监会处罚，还面临投资者高额的索赔诉讼，如*ST智慧近日发布收到《应诉通知书》的公告显示，公司因2013年年报造假，已经收到法院发来的民事诉讼《应诉通知书》及相关法律文书合计1657例，法院已受理的原告诉公司证券虚假陈述责任纠纷案所涉诉讼请求金额合计为33837.34万元。公司同时公告了一起案件，法院判决公司赔偿24名投资者3036979.18元。

　　首席记者 连建明