此轮反弹主要源于基本面超预期表现下的风险偏好和资金共振，那么短期来看，市场即将面临季末MPA考核、限售股解禁洪峰等一系列扰动，对此投资者也需要注意。一方面，9月是年内限售股解禁最高峰，本周、下周和9月最后一周市场将分别迎来560.31亿元、386.04亿元和868.65亿元潜在解禁规模，而9月以来产业资本预期发生改变，市场重现产业资本减持潮，迄今重要股东减持金额超过44亿元，涉及131家上市公司，相关个股和板块活跃度或因此受到抑制。另一方面，由于9月面临MPA考核，2万多亿元同业存单到期，月末还会迎来国庆假期取现及购汇压力上升，步入9月中旬后资金面扰动因素显著增多。目前市场普遍预计降准条件仍不具备，央行月末将适度增加公开市场净投放，但考虑到近期央行暂停公开市场操作频率较高，短期A股资金面并不轻松。并且，近期新股发行规模环比上升，打新及炒新资金分流也会对指数和板块表现带来一定冲击。对此也需要警惕这些因素对大盘反弹产生的制约。

　　根据新形势的变化，大盘热点轮动等特点，建议投资者在控制仓位的情况下，可关注以下几条主线：其一是蓝筹股，虽然目前在几大分类指数中走势最弱，但是在大盘冲关或结束调整时，依旧需要蓝筹的发力，其中金融板块稳定性稍好。二是以去产能，环保限制为触发的周期股，今年以来的业绩弹性已显露无遗，后期更看好切入新能源汽车主题的小金属板块和化工等；三是关注国企改革主题，从联通到神华，到近期的中材集团，国企改革明显推进，投资者也可布局其他有国企改革预期的品种；四是以新兴成长为主的中小创板块，此类涉及的细分行业众多，但从目前市场资金追捧的方向来看，中报业绩良好并保持增长的人工智能、通信、物联网，新能源汽车等板块表现较为突出。中信浙江 钱向劲