日前，备受关注的网贷机构资金存管政策终于落地，银监会发文要求网贷机构对自有资金、存管资金分开保管、分账核算，防范网贷资金挪用风险，安全保管客户交易结算资金。那么，网贷平台风险有多大？

　　“P2P火爆时期，行业平均收益率为10%左右，现在收益率普遍下行。”

　　——北京某公关公司员工刘丽莹，是一名P2P网贷平台投资“常客”。最近，她明显感觉到各个P2P平台都在降温。

　　“随着网贷行业持续整改，P2P网贷平台在信息披露、风控措施和产品创新上逐步完善，吸引了一些新的投资人加入，但借款人数小幅下降，资金供给大于需求，推动网贷行业综合收益率下行，2016年底网贷行业综合收益率已跌破10%。未来行业会逐步走向规范，市场化竞争相对充分后，利率水平还会有所下降，但降幅不会太大。”

　　——网贷之家联合创始人石鹏峰

　　“这些平台这一刻看着好好的，下一秒钟就不知道会怎么样，而且利率也没多高，还不如把钱踏踏实实放在银行里，更省心。现在政府正整治这些互联网金融平台，等整治好了再看看吧。”

　　——某网络公司文员王宁的想法代表了不少投资人的心态。

　　“现在看不清政策和行业的风向，干脆‘窝着’，静观其变。”

　　——监管政策密集出炉，不少网贷平台变得“低调”。有平台坦言。

　　“P2P网贷行业存在四大风险，首先是平台欺诈经营的道德风险。其次是流动性风险，如果投资用户大量提现，很可能导致一些平台运作的资金池被抽光。还有政策风险和借款人不还款带来的信用风险。”

　　——积木盒子首席执行官谢群

　　“目前普通投资人还缺乏基本金融常识和风险管理能力，投资不够理性，跟风投资的多。通过这次互联网金融专项整治，那些经得起检验的平台会吸引更多投资者；而经营不善的也会被大浪淘沙，退出行业。”

　　——中央财经大学金融法研究所所长黄震

　　“存管一直被认为是网贷行业的‘生死结’，而对投资者来说，是根本的安全保障措施。网贷资金存管政策出台后，客户资金与平台账户完全隔离，杜绝了网贷机构在整个业务过程中触碰和支配用户资金的可能，防止网贷机构‘跑路’。”

　　——中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东

　　“存管只是使交易过程更透明，存管银行并不对交易负责，只监管信息流和资金流是否一致、银行的账目和网贷机构账目是否一致，至于平台背后是假是真，银行不过问。网贷机构本身的信息是否真实可靠，还需要投资者自己去仔细判断网贷机构和项目。”

　　——拍拍贷总裁胡宏辉提醒，网贷平台进行资金存管，并不意味着就没有风险了。

　　“把合适的产品卖给合适的人，同样适用网贷行业。应主动加强投资者教育和权利保护，特别是对投资者进行适当性管理，不向没有风险承受能力的投资人销售不适当的产品。”

　　——黄震建议。

　　本栏编辑　黄佳琪