从整体观察，2月大盘相对处于稳定的阶段，春节后的资金面将逐步正常，而货币趋紧仍未体现在数据上，美国新总统上台后海外短期预期混乱，弱势美元带来周期品做多的机会。后周期的利润可能依旧是市场做多的动力。同时，宏观经济数据也为市场带来了赚取“预期差”的机会。

　　目前A股进入年报披露期，从预报的情况来看，2016年上市公司业绩增长比预期要好，特别是中小创的业绩增速仍然保持在比较高的水平。另有8家公司已披露一季报业绩预告，全都预喜，这对投资者信心是一个比较好的提振。

　　综合而言，虽然近期市场乐观演绎的持续性有待观察，但热点相较于节前已明显丰富。投资者可更多关注业绩和改革政策两大主线，而周期和次新股已率先活跃起来。阶段性关注受益美元走弱的有色、航空等板块；对于产能调整充分的化工，景气度较高的材料等方面也可跟踪，除此之外可中线留意金融如银行，以及食品饮料、医药等消费类等品种；主题方面可持续关注国企改革。考虑到从“积极发展”到“有序实施”再至“混改是突破口”，决策层解决国企改革核心问题的决心坚定。除6家集团入选第一批改革试点外，今年又有中国铁路总公司、兵器集团等提出改革方案，这些超预期突破将修复市场前期对国企改革进度的悲观预期。对此继续看好2017年“国改”在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信七大行业中的持续性突破。

　　中信浙江  钱向劲