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~~~汇丰晋信重仓转债喜获丰收
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2013年03月09日 星期六 放大 缩小 默认   
转债表现强于正股
汇丰晋信重仓转债喜获丰收
许超声
  自去年12月以来大盘持续反弹,截至2月28日,大盘已上涨19.47%,同时,可转债基金迎来“开门红”,表现甚至好于正股。Wind数据显示,10只A类和6只B/C类可转债基金今年以来平均业绩分别达9.10%和9.83%,优于同期股票型基金7.52%、偏股型基金6.69%的平均收益。

  值得关注的是,重仓可转债的相关债基同样收获颇丰,其中汇丰晋信平稳增利尤为突出。晨星数据显示,截至2月22日,汇丰晋信平稳增利债基C类最近3个月凭借5.54%的收益排名同类88只普通债券型基金中第二,A类不甘示弱,收益也达到5.52%,位列第三。不仅如此,该基金今年以来的业绩也可圈可点,汇丰晋信平稳增利债基C类以3.36%的业绩位居同类103只普通债券型基金第四,A类紧跟其后排名第五,收益达到3.33%。

  专家指出,汇丰晋信平稳增利基金之所以能取得如此优异业绩,主要是得益于对可转债行情的准确把握。由于该基金属于一级债基,因此相比其他可转债基金,转债仓位灵活,更注重风险控制,可谓“进可攻,退可守”。去年四季报和今年1月份报告显示,基金四季度以来减持了一般债券的配置比例,增配了可转债的配置力度,四季度末可转债配置比例接近33%,且在五大重仓券种中,有4只为可转债。而在今年1、2月份,基金保持了部分高票息信用债券的配置比例,以获得持有期收益为主,同时维持现有可转债仓位来获取部分波动带来的收益,并适当逢高减持。

  展望2013年债市,不少券商看好转债机会。如东北证券指出,当前可转债的债性支持保护作用大幅减小,而股性在历史平均水平附近,在此背景下,正股走势决定着转债未来的方向,但股票市场是否持续反弹仍需宏观、资金面的配合。而国泰君安则明确指出,在投资者高位入场动力不足的背景下,伴随着市场的回调,可转债的吸引力有望逐步显现。

  谈及具体投资策略,平稳增利基金经理郑宇尘指出,近期由于市场调整,可转债也有所调整,但中期依然看好,将等待市场机会。此外,基金更设置“定期收益分配机制”,成立至今已七次分红,在市场波动的情况下,让投资者对现金流有更多的再投资选择。

  本报记者  许超声

     
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新民晚报财经/投资基金B06转债表现强于正股 2013-03-09 2 2013年03月09日 星期六