丙泊酚是一种常用主流的麻醉用药：丙泊酚注射剂是一种适用于诱导和维持全身麻醉的短效静脉麻醉剂，也可以用于重症监护成年病人接受机械通气时的镇静，是一种常用麻醉系列药物。丙泊酚在国外市场是成熟的品种，国内市场也是大品种。 

　　恩华药业以专业的麻醉药生产商身份介入，丙泊酚对公司而言是新增大品种：公司现有的两个麻醉药产品：咪达唑仑、依托咪酯在样本医院的统计当中属于小品种，而公司最近半年陆续获批的右美托嘧啶、芬太尼、丙泊酚市场潜力都远远大于现有品种。因此公司未来将经历由小品种向大品种延伸的机遇，销售收入会逐步加快。 

　　我们预计公司2012-2014年的EPS为0.644元、0.902元、1.250元，复合增速40%；预测的基础是假设公司今年右美托嘧啶、芬太尼、异丙酚、瑞芬太尼等新产品上市加速麻醉药增长。我们预测公司销售收入从二季度开始逐级加快，并逐步向25%水平迈进。新产品的推广会增加销售费用，但不会改变利润高增长的趋势。 

　　我们认为公司是中小板企业中成长潜质最大的之一，公司所处的中枢神经领域是我国未来最有发展潜力的一个行业，而公司有望成为其中的龙头之一。　　国金证券  李敬雷