据周毅介绍，2013年，银华基金向量化投资本土化进一步迈进，通过采用“分级养量化”策略，旗下量化对冲专户扣除全部费用后的平均收益率达12.65%，净值波动率却仅为沪深300指数的四分之一，而夏普比率则高达1.95，创造了稳定的绝对收益。“分级养量化”的大获成功，引来市场资金青睐，最新数据显示，截至3月6日，银华的分级基金场内规模已达234.56亿份，占市场规模的45.43%。今年以来的日均交易额近4亿元，占全市场的一半以上。与此同时，也为公司带来了非常可观的利润贡献。

　　周毅认为，目前A股能够用来对冲系统性风险的工具只有沪深300股指期货，在操作中，只能通过放空沪深300股指期货来对冲组合风险，这也就意味着，应用这种策略的组合在市场呈现大蓝筹股单边牛市的情况下投资难度较大，这也是量化投资能够在2013年的结构性行情中表现优异的客观原因。此外，对冲工具的匮乏也制约着对冲基金规模的发展，周毅测算，仅就目前的投资标的而言，银华团队可以有效管理的量化对冲基金规模极限或为50多亿元，而单只对冲基金的理想规模大约是5亿元。

　　周毅表示，期待中证500股指期货、个股期权以及股指期权的推出。从发展趋势来讲，中国的衍生工具会越来越多，国外成熟的量化对冲投资模式未来在中国大有用武之地，同时量化投资管理的资金规模也会变大。如果中证500股指期货能够推出，很多中小板股票都能用中证500期货进行对冲，即使是大蓝筹股单边牛市也不会遇到尴尬。因此，随着衍生工具的丰富，量化对冲类的投资能够在各种市场情况下提供绝对收益。

　　“交易机制和投资工具的创新对对冲基金是大利好。”周毅说，随着监管及金融工具的变革与发展，银华也在着手研究将量化对冲策略应用于公募基金，为投资者提供更丰富的理财工具。　　 箫尤