经营压力与机遇并存

　　展望报告认为，虽然银行业面临挑战和压力，但经营环境也存在一系列积极因素：稳增长政策仍将重点支持基础设施建设，这将产生贷款需求；出口保持平稳增长，“一带一路”战略带动对外直接投资快速发展；京津冀协同发展、长江经济带等区域战略重点实施，国有企业改革将迎来实质性推进阶段；继续实施积极的财政政策，赤字规模将扩大，货币政策中性偏松，存贷比监管将进一步调整优化，商业银行面临的政策和市场环境改善。

　　由于资产规模扩张速度略有放缓，利率市场化程度加深，净息差面临较大缩窄压力，资产质量压力较大，减值损失准备增加，监管规范增强，同业跨业竞争加剧等负面因素，2015年中国商业银行营业收入增速将会较2014年进一步下降。特别是净利息收入明显放缓、拨备压力增大等因素，将导致银行业利润增速下行。商业银行业营业收入增速或将放缓至9.1%左右，净利润增速同步下降至9.0%左右。

　　资产质量存下行压力

　　2015年，宏观经济继续在“新常态”下运行。受制于经济增长减速，只要企业信用风险状况没有根本改观，商业银行资产质量就将继续下行，但政策层面的支撑以及银行业自身的一系列积极因素对稳定资产质量有一定正面作用。综合来看，银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到2015年下半年，全年不良贷款余额增长与2014年持平，不良贷款率可能上升0.2-0.3个百分点，至1.5%-1.6%的水平。如果2015年下半年经济形势明显好转，不良贷款率增幅将较快趋稳。

　　理财业务向资管转型

　　报告预测，2015年，银行理财业务将在平稳增长中逐步实现转型，不断回归资产管理业务的本质，并呈现四方面特征：

　　一是理财产品规模将继续增长，预计年末银行理财资金余额将超过20万亿。二是理财产品收益率的市场化特征将更加明显，受资金面宽松和实体经济增速回落的影响，传统理财产品收益率可能徘徊在4.5%-5%左右。三是理财产品形态将打破同质化，结构性产品发行将进一步提速以及针对高净值人士的个性化产品将渐次丰富。四是银行理财业务的监管将聚焦于 “刚性兑付”问题，预计转型成功的商业银行将有力扩大商业银行的中间业务收入并助力商业银行转型。