在数值公布之后市场不但没有下跌，还出现了比较像样的上涨，而支撑市场反弹的因素不再是央企改革或者业绩，而是市场对于央行再度“放水”的预期，题材板块方面，可以说是遍地开花，像军工航天这种受益政策扶持的题材概念股形成强者恒强的飙升，更加让市场形成强大的赚钱效应，从市场动态来看，各方面利好消息频出，促使市场热点不断。除军工改制进程加快、中日韩自贸区第五轮谈判开启外，电商概念近期也炒得火热。在上周五的两只新股发行后,解冻的资金回流股市,大盘资金量增大，流动性增强，直接导致了大盘连续几天的高成交量和个股上涨。但从长远来看，却反映着市场在经济数据平稳向上、国家利好政策频出的背景下，投资者的信心正在逐步恢复。

　　短期来看，新股的陆续上市还将进一步活跃市场交投，市场有望继续保持强势，另外随着国内主要城市相继取消房地产限购，加之限贷的逐步放松，房地产调整压力有所减轻，但高库存在相当一段时期内抑制楼市回升，房地产市场扭转趋势较为艰难，即将到来的“金九银十”能否推动房地产价格环比回升，不但对楼市未来趋势形成检验，也将决定下一步定向稳增长的政策力度。制造业低迷的确定性压抑A股估值空间，房地产能否见底回升有不确定性，但反过来也促使市场对未来定向稳增长的政策再发力充满预期。

　　从技术形态上看，本周二沪指一举突破前期压力位2250点，量价配合良好。K线形成三连阳急涨走势，股指上升空间进一步打开。三季度国家宏观经济有望改善，货币环境相对宽松，因此股市结构性机会依旧较大。投资者可适当加大仓位，逢低布局调整到位的、受国家政策扶持的、具备内生成长动力的军工、新材料、节能环保、航空航天等产业，同时关注国企改革相关个股，毕竟改革是当前市场主线。另一方面，2014年中报披露已经完毕，小盘股业绩压力释放逐渐告一段落，资金后市关注点有望重新向题材、成长方向转移，这也将给部分中小盘股走强提供机会。国泰君安 侯文浩

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