相比而言，国内的量化产品虽已走过了十年的历程，但迄今为止，真正坚持做量化的基金并不太多。而且市场上多数量化产品以被动投资为主，如指数基金或指数增强，真正用量化方法做主动管理的产品少之又少。在现有的量化产品中，华商基金旗下的量化产品——华商大盘量化基金以主动加被动的双轮驱动特色和突出的业绩表现，受到了市场较高的关注。根据Wind数据显示，截止到5月16日，华商大盘量化以24.68%的回报率在198只同类产品中位列第2；尤其是在今年震荡明显的市场格局中，其依然保持了相对平稳的增长率，截至5月16日，该基金今年以来收益率为4.67%，在235只同类产品中位列第八。

　　借助公司量化平台的优势，华商基金近期又发行了另一只量化产品——华商新量化混合型基金。该产品与华商大盘量化基金同由费鹏担任基金经理，据费鹏介绍，在投资逻辑和流程上，新量化沿袭了华商大盘量化的风格和特点，在投资上均采用华商基金自己构建的量化投资体系，在投资过程中，首先考虑的就是系统性风险。费鹏说，“只有在对市场风险作出清晰判断的情况下，才会考虑如何通过量化模型去择股，而选择好股票以后，再决定用什么样的择时模型对这只股票进行择时”。

　　谈及两只产品的差异，费鹏说，新量化更多地侧重在稳定性上下功夫，包括各种量化技术的应用，个股持股集中度的下降，以及在控制回撤的前提下，尽可能降低基金净值的波动，以使其保持一个比较好的增长。“之所以采取这样的投资策略，主要是考虑到在整体经济形势低迷、大盘震荡的情况下，我们更希望有一款产品能够降低波动，符合投资者的心理承受力和规避风险的需要”。

　　费鹏说，当前，A股市场还不够成熟，市场有效性偏弱，被错误定价的股票相对较多，留给量化投资策略去发掘市场的无效性，寻找超额收益的潜力和空间就更大。随着市场对冲手段的日益丰富，量化基金可以作为的空间也将越来越大。　　　　　　　　 大陆